Analyse Forex journalière - Vendredi, 31 Juillet

Le marché boursier U.S a progressé durant la journée de jeudi, l'indice S&P 500 a gagné 1.19% et le Dow Jones blue-chip a connu un gain de +0,92%. Durant la mi-journée, les gains étaient beaucoup plus importants. Cette tendance a été amorcée par une annonce prédisant que le rapport pour le PIB américain avancé du second trimestre sera bien meilleur que prévu lorsqu'il sera publié aujourd'hui, à 10h00 du matin, heure de Londres. Le marché a déjà réagi, en anticipant ce rapport, mais il se pourrait (c'est même très probable) qu'il se montre encore instable à la suite de cette publication – la plus importante de ces dernières semaines d'un point de vue économique.

 

Il s'agit, bien sûr, d'une situation inextricable à laquelle doivent faire face les responsables américains: à chaque fois que les nouvelles économiques sont bonnes, le dollar chute, et la journée d'aujourd'hui n'a pas fait exception à la règle. Le dollar a perdu du terrain face à toutes les autres devises à l'exception du yen, alors que les spéculations positives stimulaient le risk appetite et attiraient les richesses hors des dollars (et des yens) et à nouveau vers des investissements au plus grand potentiel de rendement.

 

À la fin d'une période de 24 heures, se terminant ce matin à 5h00, heure de Londres, l'euro avait gagné 78 pips face au dollar pour s'échanger à une valeur de 1.4126 USD. Les responsables européens jouissent d'une situation qui se trouve à l'opposé de celle que connaissent les Etats-Unis – leur devise se comporte bien à la suite des bonnes nouvelles économiques, comme l'a prouvé la progression de la journée qui a fait suite à des chiffres du chômage allemand étonnamment meilleurs que ce à quoi l'on pouvait s'attendre. Le nombre de chômeurs a diminué de 6 000, alors que l'on s'attendait à une augmentation de 44 000. L'Allemagne est l'économie la plus importante de la zone euro. Plus tard dans la journée, seront publiées les données IPC pour la zone euro dans son intégralité.

 

La livre a gagné 147 pips (0,9%) face au dollar U.S durant la période de 24 heures se terminant à 5h00 ce matin, heure de Londres. La devise britannique a également gagné du terrain face à l'euro, qui a perdu 43 pips (0,5%) pour s'échanger à une valeur de 0.8538 GBP. Durant la mi-journée, l'euro a connu un pic à la baisse à 0.8524 GBP, mais il avait commencé à remonter tôt ce matin, lors des transactions des marchés pacifiques. La livre doit cette progression aux résultats, meilleurs que prévus, du rapport Nationwide HPI, qui montrait que les prix de l'immobilier ont augmenté de 1,3%, contre une estimation de 0,3%. Une fois encore, les responsables américains doivent être envieux du fait que de bonnes nouvelles économiques entraînent une progression de la devise britannique, comme c'est le cas pour l'euro.

Le yen a été le roi, mais ça n'a duré qu'une seule journée, celle de mardi. Puis, durant celle de mercredi, il a battu toutes les autres devises sauf le dollar U.S. Finalement, durant la journée de jeudi et la matinée de vendredi, le yen s'est fait totalement écraser, avec un dollar en méforme progressant de 0,52% et un euro en pleine croissance gagnant 1,07% face à la devise nippone, pour atteindre une valeur de 134.71 JPY. Le Japon peut au moins blâmer des nouvelles économiques négatives (en plus d'une certaine stimulation du risk appetite) pour expliquer la mauvaise passe de sa devise. En effet, les chiffres des dépenses par foyer se sont montrés beaucoup plus faibles que prévus en entraînant ainsi une chute du JPY. L'augmentation du nombre de sans-emplois est passée de +5,2% à +5,4%, alors que l'on s'attendait à un chiffre de +5,3%.

 

Il semble que les responsables suisses ont mené à bien leur mission d'affaiblir la valeur de leur devise. En effet, le dollar U.S a progressé face à la devise suisse pour aller jusqu'à atteindre une valeur de 1.0934 CHF, soit 70 pips de mieux que sa valeur d'hier, à 5h00 du matin, heure de Londres. Mais, alors que le dollar s'affaiblissait, le franc suisse a suivi le mouvement général pour gagner 89 pips face à la devise américaine et atteindre une valeur de 1.0845 USD (voir graphique ci-joint). La Banque Nationale Suisse devrait peut-être demander à la Réserve Fédérale Américaine de lui donner quelques tuyaux sur les meilleurs moyens de faire chuter une devise.

 

Les membres du bloc des devises-marchandises se sont tous montrés plus solides face au dollar U.S lors de la journée de jeudi et de la matinée de vendredi. Le dollar australien s'est montré le plus fort de tous: il a progressé de 1,35% – 110 pips – au cours de la période de 24 heures se terminant ce matin à 5h00, heure de Londres. Le dollar néo-zélandais a, quant à lui, progressé de 0,89%, pendant que le dollar U.S perdait 0,9% face au dollar canadien. Une augmentation du nombre de permis de construire australiens a permis de donner l'impulsion à cette tendance.