Analyses - Lundi, 13 Juillet 2009

La semaine dernière, après avoir connu une ouverture à 1.3976 USD, l’euro a atteint un pic de hausse à 1.4070 USD en cours de semaine. À la fermeture, il avait perdu un total de 45 points de base (pips) sur la semaine, pour se retrouver à 1.3931 USD. Lors des premières transactions de lundi matin sur le marché asiatique, l’euro était à 1.3922 USD, soit une hausse d’un seul pip.

La livre sterling a également perdu du terrain par rapport au dollar U.S. la semaine dernière, en chutant d’un prix d’ouverture de 1.6323 USD dimanche dernier à un prix de fermeture de 1.6214 vendredi. Le GBP a chuté jusqu'à atteindre un prix de 1.5982 USD mercredi, avant de rebondir à la hausse durant le reste de la semaine. La livre avait perdu 102 pips lors des transactions de dimanche matin et commença la semaine à 1.6112 USD.

 

Le dollar U.S. a également gagné du terrain face au dollar canadien, passant de 1.1616 CAD à l’ouverture à 1.1633 CAD à la fermeture. Dimanche matin, l’USD était monté de 15 pips, pour atteindre un prix de 1.1648 CAD.

 

Le dollar australien a connu une forte chute face au dollar U.S., il avait perdu 180 pips (2,3%) à la fermeture, pour un prix de 0.7767 USD. La chute de l’AUD s’est prolongée dimanche matin, pour atteindre 0.7765 USD.

 

Mais, bien qu’il ait progressé face à l’euro, à la livre, au dollar canadien et au dollar australien, le dollar U.S. a dégringolé face au yen. La semaine dernière, 1 dollar U.S. valait 96.08 JPY à l’ouverture, et 92.51 JPY à la fermeture, soit une chute de 3,7%. Dimanche matin, il continuait à baisser pour atteindre un prix de 92.38 JPY.

 

Quant au dollar néo-zélandais, sa valeur est restée relativement fixe face au dollar U.S., ne connaissant une chute que de 23 pips sur la semaine pour atteindre une valeur de 0.6275 USD. Les valeurs du dollar U.S. et du franc suisse sont restées très proches la semaine dernière, le dollar chutant légèrement de 1.0967 CHF à 1.0860 CHF. Cependant, au cours de la semaine, le dollar a chuté jusqu’à une valeur de 1.0748 CHF, avant de revenir en force face au franc suisse pendant la journée de vendredi. Dimanche matin, 1 dollar U.S. s’échangeait contre 1.0874 CHF.

 

Il est évident que les mouvements principaux de la semaine dernière concernaient le yen japonais et le dollar australien, deux devises qui ont respectivement gagné 3,7% et perdu 2,3% face au dollar U.S. Si l'on regarde de plus près cette paire de devises (AUD/JPY), on peut constater que le dollar australien a chuté de 5,6%, passant d’une valeur de 76.48 JPY à une valeur de 72.19 JPY. Une transaction très profitable pour les traders qui ont été assez malins pour la faire. (Voir graphique ci-joint)

 

Qu’est-ce qui a alimenté les lourdes pertes du dollar australien ? Et bien, la banque centrale australienne a baissé ces taux d’intérêts à un record de 3%, et les investisseurs ont fui le pays pour trouver de meilleurs rendements. En contraste, le yen a continué à progresser face aux autres devises alors que se poursuivait la liquidation de positions carry trade impliquant cette devise à faible rendement perpétuel.

 

La monnaie de réserve mondiale, le dollar U.S., a progressé face à l’euro, à la livre, et aux dollars canadien, australien et néo-zélandais la semaine dernière, mais ses gains ont été minimes. Le dollar U.S. a connu une très faible perte face au franc suisse, mais s’est maintenu dans l’ensemble. Malgré tout, la fourchette de prix sur laquelle s’est échangé le dollar a été très instable, alors que les traders forex et les investisseurs généraux cherchaient la marche à suivre. Dans l’état actuel des choses, le dollar est toujours le plus important "market mover", et les actions futures du gouvernement U.S. et de la banque centrale américaine, la réserve fédérale, seront plus influentes sur le marché que n'importe quel autre facteur. Cette semaine, les Etats-Unis rendront publics leurs comptes mensuels concernant le budget dans la journée de lundi, puis les comptes de la production industrielle mercredi, et, pour finir, les comptes de la création immobilière dans la journée de vendredi. Attendez-vous à ce que ces publications aient une influence clé sur le forex. 

 

L'autre devise à surveiller pour la semaine qui s'annonce est le dollar canadien. Cette devise a consolidé sa valeur face à l'USD pendant le mois qui vient de passer. Le gouvernement canadien révèlera ses estimations en ce qui concerne l'inflation canadienne vendredi, ceci pourrait provoquer de gros mouvements pour la devise de ce pays.