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Voici une variante du graphique à barres dont nous avons parlé. Au lieu d’un simple trait vertical, le chandelier japonais est un rectangle vertical (le corps du chandelier, ou la « bougie »).
Ce rectangle est noir, en cas de baisse des cours, ou blanc, en cas de hausse sur un intervalle de temps donné.
Ce code couleur noir / blanc est souvent employé mais d’autres combinaisons existent aussi (notamment rouge / vert).
La longueur du rectangle montre la fourchette entre les cours d’ouverture et de fermeture.
Cette « bougie » est assortie de deux « ombres » : un simple trait vertical au-dessus du corps, qui indique le cours le plus élevé, et un autre trait vertical partant de la base qui indique le cours le plus bas de la période considérée.
Nous avons donc maintenant un graphique qui nous donne cinq indications par point au lieu de seulement une. Arrivés à ce stade, il devient vraiment essentiel de savoir tirer les tendances principales de cette moisson d’informations.
Reconnaître les configurations des graphiques en chandelier
Tous ces graphiques, et le chandelier japonais en particulier, sont fondés sur des configurations précises, ce qui a peu à peu conduit à avoir recours aux ordinateurs pour les interpréter et faire des recommandations, à partir de quelques règles prédéfinies.
Les configurations qui peuvent informatiquement être analysées sont classées en deux catégories : les modèles bullish , ou haussiers (cela vient du terme anglais « bull », taureau, et de la façon qu’a cet animal d’attaquer, en lançant ses cornes vers le haut), et les modèles bearish ou baissiers (l’ours,« bear » en anglais, ayant au contraire de par sa taille tendance à « plonger » sur sa proie pour l’attaquer).
Rappelez-vous que ce qui nous intéresse sur le Forex, c’est à quel point fluctue le marché, mais pas la direction (hausse ou baisse) dans laquelle il va.
Bien entendu si vous avez acheté (position longue) sur une paire de devises, c’est parce que vous pensez que sa valeur est susceptible de monter.
Si vous avez vendu une devise (et êtes court), c’est que vous croyez que sa valeur va baisser.
Mais avant de faire votre première transaction du jour, vous aurez besoin de voir si la tendance générale est à la hausse ou à la baisse, et décider en fonction d’acheter ou de vendre.
Principes fondamentaux des chandeliers Japonais
Les graphiques en chandelier ont l’avantage d’avoir plusieurs configurations facilement reconnaissables. La taille même du corps du chandelier (la « bougie ») indique immédiatement l’ampleur de la fluctuation de la devise, tandis que les traits verticaux au-dessus et au-dessous nous disent à quel point les pressions à la vente et à l’achat ont joué au cours de la période.
Par exemple, une bougie blanche très longue avec un grand trait vertical au-dessous et un court trait vertical au-dessus indique que la valeur de la paire de devises a considérablement augmenté au cours de la période, malgré des pressions à la baisse.
De même, une courte bougie noire, avec un trait vertical court au-dessous et un trait vertical long au-dessus est le signe d’une faible baisse de valeur, en dépit de fortes pressions à la hausse.
Une représentation Hikkake (du mot japonais « chandelier ») est donc une méthode qui permet d’identifier les configurations de renversement et de continuation, qu’on appelle les comportements de tendance. C’est une représentation qui peut servir pour les cours du marché, en utilisant de simples graphiques à barres ou les chandeliers japonais.
Exemples de configurations particulières de Chandeliers Japonais
En dehors des exemples génériques de chandeliers, plusieurs configurations particulières sont intéressantes pour identifier les tendances. Certaines portent des noms :
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Représentations bullish (tendance haussière) : marteau, marteau inversé, englobement haussier, harami, harami en croix, étoile Doji, pénétrante, étoile du matin, étoile du matin Doji
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Représentations bearish (tendance baissière) : étoile filante, pendu, englobement baissier, harami, harami en croix, étoile Doji, étoile du soir, étoile du soir Doji.
Les étoiles Doji
Les étoiles Doji sont des chandeliers dont le corps, ou la « bougie », est si fin qu’il se réduit à un simple trait horizontal.
D’après notre définition des bougies, cela veut dire que les cours d’ouverture et de fermeture sont identiques ou presque.
Les traits verticaux au dessus et au-dessous peuvent être plus ou moins longs, mais les acheteurs et les vendeurs ont généralement exercé une pression égale pendant la séance.
Ce qui se passe peut souvent s’expliquer par les chandeliers que nous venons de voir.
Vous vous souvenez de ce que nous disions sur les tendances ?
Sur la base des chandeliers précédents, vous verrez par exemple qu’il n’y a que des bougies blanches, signe que jusqu’ici les acheteurs ont poussé les prix à la hausse.
L’étoile de Doji montre alors comment les acheteurs faiblissent ou se transforment en vendeurs.
Comme dans toute autre transaction sur le Forex, un tel scénario éventuel doit être confirmé par d’autres données avant de placer des ordres de vente.
Si les bougies sont toutes noires, nous serions dans la situation inverse, mais là aussi à confirmer par d’autres données.
Dans les deux cas, si la tendance se poursuit dans la direction opposée à la précédente, cela s’appelle un renversement.
C’est grâces aux outils décrits dans ce chapitre, tels que les moyennes mobiles ou les lignes de tendances que les observations pourront être corroborées.
Le marteau et le pendu (et quelques autres)
Le marteau et le marteau renversé sont d’autres modèles de chandeliers indiquant le possible renversement haussier d’une tendance à la baisse, ainsi que le pendu et l’étoile filante pour un renversement baissier d’une tendance à la hausse.
Ce qu’il est important de retenir ici, c’est que dans les deux cas, les bougies auront exactement la même apparence (couleur, corps, ombres) mais l’interprétation se fera en fonction des mouvements antérieurs du cours.
Par exemple, le marteau et le pendu ont tous les deux un corps réduit avec une ombre basse plutôt longue et une ombre verticale très courte ou inexistante. Ils peuvent être blancs ou noir, la couleur étant moins importance dans ce cas de figure que la position, selon qu’elle est située juste après une tendance de hausse ou de baisse des cours.
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