Dérapage (slippage)
On parle de dérapage (slippage en anglais) lorsque vous placez un ordre à un moment où les cours fluctuent fortement, et que votre ordre est passé à un cours différent de celui attendu.
Le moment où sont publiées les annonces est un exemple typique. Lorsque le marché attend fébrilement une annonce et manque de repères, les cours de devises peuvent soudainement monter, baisser, voire les deux à la fois en l’espace de quelques secondes. Les différences de pips peuvent aller de 5 à 100, sans qu’il soit possible de prévoir l’ampleur ou la direction du mouvement, Il est même possible de voir un ordre transmis à un cours déjà au-delà de l’ordre limite établi pour la prise de bénéfice.
Le résultat est une perte immédiate, parce que vous avez payé trop cher pour acheter et que le système vous a fait revendre à un prix inférieur, ou inversement.
Si votre broker garantit le spread mais pas l’exécution de l’opération, cela risque d’arriver. Garantir l’exécution mais pas le spread peut également affecter la bonne santé de votre trading. Si un spread augmente de façon importante à cause de divers événements tels que les annonces, et que vous traitez en cherchant de petits profits, i.e. un faible nombre de pips, le spread du broker peut dépasser le spread de votre prise de bénéfice et vous mener à une perte.
Gel des ordres ou Order Freeze (en anglais)
Certains brokers évitent le problème en arrêtant simplement d’accepter des ordres de marché et de limite juste avant les principales annonces. Lorsque cela arrive, c’est généralement le cas de brokers qui garantissent des spreads fixes. C’est leur façon de se protéger eux-mêmes des pertes d’argent.
Il y a peu de solutions à ce genre de problèmes. Eviter délibérément les moments d’annonces, trouver un broker qui garantisse tout (est-ce possible ?), ou être vraiment prêt à « jouer les annonces », sont quelques-unes des possibilités.
Vivre dangereusement avec le straddle
Le straddle (ou stellage) est une autre technique de trading. Elle ressemble par certains points à celle utilisée pour identifier les configurations en triangle des graphiques. Elle consiste à placer un ordre limite, quelques pips au-dessus du marché pour acheter et un autre quelques pips en dessous pour vendre. En théorie, vous êtes couvert dans tous les cas, que le marché monte ou descende.
Mais le straddle ne résout pas les problèmes de slippage. De plus, si les ordres de prise de bénéfice et de stop-loss ne sont pas correctement définis, il peut même arriver que les deux bouts du straddle soient exécutés en cas d’extrême volatilité du marché, et votre perte potentielle serait alors doublée.
Directions et tendances futures du Forex
Que faire d’autre sur le Forex est ensuite un choix ouvert. Vous pouvez poursuivre le trading avec les opérations présentées jusqu’ici, ou vous intéresser à celles que nous avons mentionnées.
Une des tendances récentes de trading sur le Forex est le « Carry Trade ». L’idée est d’emprunter ou de vendre un instrument financier à bas taux d’intérêt, pour acheter un instrument financier à taux d’intérêt plus élevé.
Au sein du Forex cela veut dire traiter sur une paire de devises pour laquelle le taux interbancaire de l’une est bien plus élevé que celui de l’autre. En conservant cette position ouverte sur une période de temps, l’intérêt augmentera chaque jour.
En utilisant l’ effet de levier et donc en traitant de plus grands volumes, un revenu intéressant peut être tiré des intérêts. Mais les mécanismes d’ appel de marge et de levier s’appliquent. Un trader qui utilise un fort effet de levier peut voir sa position liquidée après un appel de marge, si la paire de devise utilisée pour le Carry Trade commence à lui être défavorable. Le montant des intérêts payés peut ne peut pas être suffisant pour compenser le montant de marge utilisable qui disparaît après un appel de marge.
Un des aspects les plus connus et même célèbre au sujet du Carry Trade depuis deux ans concerne le yen japonais.
Le gouvernement japonais a placé les taux d’intérêt à un niveau très bas, ce qui génère des profits à ceux qui empruntent du yen. Acheter la paire de devises USD/JPY est devenu très à la mode.
L’important différentiel de taux d’intérêt a entre autres été utilisé par les entités financières pour financer les prêts hypothécaires à risques (« subprime ») aux Etats-Unis.
D’une pierre deux coups avec le Carry trade
En général, ce type d’arbitrage de taux d’intérêt mène à l’une des trois situations suivantes :
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La valeur de la paire de devise augmente. En tant que trader vous faites une prise de bénéfice à la fois sur la paire de devises et sur le différentiel de taux
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Aucun changement de valeur de la paire de devises. En tant que trader vous ne faites une prise de bénéfice que sur le différentiel de taux
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La valeur de la paire de devise baisse. Votre bénéfice sera le montant des intérêts moins la baisse de valeur de votre position dans la paire de devise (ce qui peut bien sûr conduire à un chiffre négatif)
Encore un nouveau chapitre terminé ! Félicitations.
Pour voir à quel point vous êtes devenu(e) un(e) véritable champio(ne) du Forex, faites donc le petit test suivant…
1. Quel est le véritable intérêt d’un compte démo ?
A. Vous pouvez l’ouvrir gratuitement
B. Vous pouvez l’utiliser pour tester votre système de trading
C. Vous ne pouvez pas perdre d’argent
2. Un broker renommé vous propose des conditions très intéressantes pour réellement commencer à traiter sur le Forex. L’offre a une date limite. Que faites-vous ?
A. Vous sautez sur l’occasion et remettez à plus tard votre planning pour gagner un peu d’argent
B. Vous terminez votre plan, mais sautez l’étape du test pour pouvoir profiter de l’offre avant qu’elle n’expire
C. Vous terminez votre plan, le testez sur des données historiques puis sur un compte de démo pour évaluer si le moment est venu de passer au trading réel
3. Quelle paire n’est PAS un cross de devises ?
A. GBP/YEN
B. YEN/USD
C. EUR/GBP
D. CHF/EUR
4. Quel est la conséquence typique d’un gel d’ordre de la part d’un broker ?
A. Arrêter le slippage (dérapage)
B. Arrêter l’activité du broker
C. Arrêter votre activité
D. Garantir un niveau défini de prise de bénéfice
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(Réponses)
Question 1 – Réponse B (si vous envisagez sérieusement de gagner de l’argent sur le Forex)
Question 2 – Réponse C (les offres spéciales peuvent être intéressantes, mais vous avez avant tout besoin d’un plan solide pour réussir sur le Forex)
Question 3 – Réponse B (si le dollar américain apparaît dans la paire de devises, ce n’est par définition pas un cross de devises)
Question 4 – Réponse A (c’est la raison pour laquelle les brokers le font, à moins qu’ils puissent garantir l’exécution et le spread)
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