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Comprendre le marché avec l’Analyse fondamentale

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L’analyse fondamentale : une vue d’ensemble du trading sur le Forex

Comprendre les tendances et le fonctionnement du Forex commence par une bonne analyse de ce qui provoque les évolutions d’un pays et de sa monnaie. Il s’agit de l’analyse fondamentale.
Une recherche d’indices parmi les indicateurs qui nous informent sur l’économie du pays en relation avec les autres pays.
Cela peut inclure la politique de la banque centrale et les taux d’intérêt, en tant qu’élément de politique économique ou en réaction à un événement imprévu. 
 
 

Alors, à quoi sert cette analyse fondamentale ? 

Quelle est l’utilité de l’analyse fondamentale ?  Il ne s’agit pas uniquement de satisfaire la curiosité intellectuelle. L’idée est d’appliquer ces connaissances aux évolutions du marché des changes.
Une fois passés en revue les différents facteurs en jeu, vous commencerez à voir comment certains facteurs agissent sur les paires de devises qui vous intéressent, alors que d’autres n’ont quasiment aucune influence.
 
Les traders ont tous leurs propres préférences sur le type d’analyse à effectuer. L’analyse fondamentale n’est pas la seule envisageable.

Dans les chapitres suivants, nous verrons d’autres possibilités et notamment l’analyse technique. C’est une autre approche. Mais les facteurs pris en compte dans l’analyse fondamentale affecteront toujours le Forex d’une manière ou d’une autre. Au minimum, vous devriez savoir quels sont ces facteurs et établir votre plan de trading en fonction, si vous voulez éviter les (mauvaises) surprises.
 

Ce qu’est (et n’est pas) l’analyse fondamentale

L’analyse fondamentale utilise notre cerveau droit !
Cela veut dire qu’elle fait appel à nos capacités de jugement face à l’information disponible et à l’expérience.
On ne parle pas ici d’intuition, ni de suivre ce que font les autres. L’intuition s’apparente à une réaction émotionnelle face à une situation, difficile à justifier. Et suivre ce que font les autres risque de ne pas générer de profits, puisqu’il est malheureusement impossible que tout le monde puisse faire un profit sur le Forex.
Si vous vous apercevez que vous êtes en train de suivre ce que tout le monde fait, assurez-vous qu’il s’agisse d’une simple coïncidence.

Il est important d’établir votre propre plan de trading et de vous préparer à le suivre, avant de regarder vers où se dirige le reste du troupeau.
 

Les facteurs de fluctuation des devises

Le concept de l’offre et de la demande est essentiel pour comprendre les différents facteurs d’analyse qui permettent de prédire les fluctuations de devises.
  • Environnement économique - un environnement économique actif augmente la demande pour la devise concernée, d’autant plus s’il est encouragé par une politique gouvernementale appropriée, une taille de marché de croissance, etc.
     
  • Les indicateurs du marché des actions - lorsque les actions d’un pays ou d’une région se portent bien, cela indique aussi le niveau d’intérêt de la devise. 
     
  • Facteurs politiques – les changements ou les évolutions politiques affectent généralement les taux de change. Les répercussions peuvent être indirectes : un changement politique en Russie affectera par exemple le taux euro/dollar à cause des importants investissements de l’Allemagne en Russie. 
     
  • Diverses données économiques aident aussi à extrapoler (prévoir) les possibles évolutions de taux de change. 

     

Rappel : analyse fondamentale vs analyse technique

A ce stade, nous cherchons à identifier les causes de fluctuation sur le marché des changes. Il s’agit de l’analyse fondamentale. C’est la grande différence avec sa cousine, l'analyse technique, qui ne se penche pas sur les causes mais plutôt sur les conséquences.
 
Dans ce chapitre nous allons donc poursuivre l’étude de ce qui détermine l’évolution des marchés. Cela veut dire que nous verrons quels sont les facteurs agissant sur le cours, mais pas de quelle façon évolue ce cours – car comme nous l’avons exposé, la façon dont évolue le cours est le domaine de l’analyse technique
 

Facteurs de marché affectant les taux de change 

En voici les principaux exemples :
  • Des taux d’intérêt en hausse dans un pays rendent sa monnaie plus forte, Les banques centrales augmentent en général les taux d’intérêt quand la croissance économique est bonne. Cela signifie que la croissance est gérée de façon plus contrôlée. Quand les taux d’intérêt augmentent, cela rend donc le marché plus attrayant aux yeux des investisseurs étrangers. Une hausse de la demande de devises pousse le cours (i.e. la devise) vers le haut.  

  • Quand le prix de l’or augmente, la monnaie des pays producteurs d’or augmente mais le dollar baisse. L’or et le dollar sont en concurrence pour la place de « valeur sûre », autrement dit, la façon sûre de conserver son argent. Si l’or devient plus populaire, le dollar américain subit généralement une baisse. Mais l’Australie et le Canada sont de gros producteurs d’or : en cas de hausse du cours de l’or, le dollar australien et le dollar canadien connaissent généralement aussi une hausse.
     
  • Une augmentation du cours du pétrole fait baisser la devise des pays dépendants à l’égard du pétrole. Même si on entend parler des magnats du pétrole texan, les Etats-Unis demeurent un importateur majeur de pétrole. Le Japon également. Autant le dollar que le yen connaissent donc habituellement une baisse quand le cours du pétrole augmente.  

     

Mais tout le monde le sait, alors ?

L’information qui précède semble plausible, et suivre une logique implacable.
 
Et vous vous demandez, mais alors, où est l’opportunité ?
 
Si tout le monde le sait, c’est forcément ce qui arrive ?
 
Pour obtenir une opportunité (de gagner ou de perdre de l’argent), il faut en fait creuser un peu plus.
 
Prenez le cas de la hausse du cours de l’or. Vous pouvez effectivement décider de vendre vos dollars américains et d’acheter à la place des dollars australiens ou canadiens. Sauf que si le pétrole ne montre aucun signe de hausse, le yen et l’euro peuvent être des choix intéressants, en particulier si les banques centrales européenne ou japonaise ont décidé d’augmenter leurs taux d’intérêt.
 
Il existe en réalité de nombreuses stratégies possibles. Opérer avec succès sur le Forex signifie savoir choisir une des stratégies qui fonctionnent, pour vous.

 

 

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