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Un bref récapitulatif
Récapitulons ce que nous avons dit à propos des indicateurs techniques.
Ils se basent sur le mouvement des cours et partent du principe que l’historique des mouvements récents indique ce qui va se passer dans un futur proche.
Cela est possible grâce à l’identification de tendances particulières.
Les indicateurs techniques peuvent s’avérer très utiles pour savoir quand entrer ou sortir d’un marché. Mais ils ne sont pas infaillibles.
Les bons traders utilisent généralement aussi l’ analyse fondamentale que nous avons vue précédemment, ainsi que quelques autres méthodes que nous allons évoquer maintenant.
De nouveaux “objectifs de Saint Graal”
Vous vous souvenez du Saint Graal, au début de notre chapitre sur l’ analyse technique ? Nous avons bien progressé concernant les premiers objectifs. Attaquons-nous maintenant aux suivants :
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Identifier les nouvelles tendances avant qu’elles naissent, afin d’ouvrir une bonne position
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Confirmer les nouvelles tendances une fois qu’elles sont nées, afin de maintenir la position
Nous parlerons aussi du dernier objectif de notre “liste du Saint Graal” :
Ceci nous amène à un nouvel ensemble d’outils, les oscillateurs et les momentum. En clair, ces indicateurs nous disent quand entrer et sortir d’un marché. Pour voir comment cela fonctionne, commençons par parler des “moyennes mobiles”.
Moyennes mobiles
Les moyennes mobiles servent à identifier de façon plus claire la direction d’une tendance. Elles permettent notamment d’éliminer en grande partie le “bruit” et de mettre à jour la véritable tendance.
Un “bruit” est un artéfact, une donnée exceptionnelle et non significative, comme une pointe temporaire dans le taux de change. Il faut les éliminer ou les réduire pour éviter d’avoir une image déformée de ce qui se passe réellement.
La moyenne mobile simple et classique consiste à additionner tous les cours de clôture d’une devise pour un nombre de périodes et de diviser par le nombre de périodes (très simple à calculer comme vous voyez !).
Sept types de moyennes mobiles existent :
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Simple
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Exponentielle
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Régression linéaire
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Pondérées
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Triangulaire
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Variable
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Volume ajusté
Ce qui distingue les unes des autres, c’est le degré d’importance des données les plus récentes par rapport aux données du passé.
La conclusion rapide que tirent parfois les traders concernant les moyennes mobiles est que :
Bien utiliser les moyennes mobiles avec le MACD
Le MACD, de l’anglais Moving Average Convergence Divergence soit Convergence/ Divergence de Moyennes Mobiles en français, sert à détecter les fluctuations des taux de change.
Il utilise deux moyennes mobiles exponentielles lissées comme moyen de comparaison pour voir si une devise se dirige vers une hausse ou vers une baisse.
Ce “lissage exponentiel” évite toute déformation indésirable provenant de bruits ou pointes.
Pour des résultats plus probants, on l’utilise souvent en conjonction avec le RSI (Relative Strength Index) et l’ oscillateur stochastique (voir plus loin).
Tout ceci semble formidable, mais à quoi vous sert le MACD ?
Sa fonction principale est de vous indiquer si une nouvelle tendance se prépare. Comme vous vous souvenez, plus tôt vous pouvez identifier une nouvelle tendance, plus tôt vous pouvez prendre une position. D’achat ou de vente, en fonction de la tendance.
Ce qui nous intéresse c’est que les choses soient en mouvement, et dans ce cas, de savoir dans quelle direction.
Les deux lignes de l’indicateur MACD sont les moyennes mobiles les plus rapides (plus erratiques) et les plus lentes (lissées).
Il y a également un graphique en colonnes (un histogramme) qui se lit de gauche à droite et indique la différence entre les deux moyennes mobiles. A ce propos, sachez que ces deux moyennes mobiles ne sont pas de simples moyennes de prix. Mais c’est leur utilité plutôt que leur nature qui nous intéresse.
La moyenne mobile la plus rapide réagit plus vite aux changements de cours que la plus lente.
En cas de nouvelle tendance, la ligne de la “rapide” croise celle de la “lente” sur le graphique. A ce moment-là, l’histogramme disparaît. Puis la ligne la plus rapide commence à diverger à nouveau de la plus lente dans la même direction que s’est effectué le croisement.
Si la tendance est à la hausse la ligne rapide divergera vers le haut, si la tendance est à la baisse, elle divergera vers le bas.
Le MACD est un indicateur tardif et le retard peut être considérable.
Pour reprendre notre métaphore du train, avec le MACD le vôtre est déjà en marche, alors soyez prêt à courir et à sauter dedans, si vous souhaitez pouvoir suivre la tendance.
Voir le futur en observant le momentum
En général, le momentum est un indicateur qui se calcule en utilisant le cours de clôture de N jours auparavant, moins le cours de clôture actuel.
Si le cours a augmenté, le résultat est positif.
Si le cours a baissé, le résultat est négatif.
Les traders interprètent un chiffre positif comme un signal d’achat et un chiffre négatif comme un signal de vente.
Plus la différence (positive or négative) est grande, plus forte est la tendance.
Pour ne pas rater le train par erreur
Il est toutefois important de noter que ces moyennes mobiles opèrent avec un certain retard inhérent. Le retard est « inhérent » parce que de telles moyennes mobiles se basent forcément sur des données passées. Tout événement qui survient maintenant va se trouver mêlé aux données historiques. Pire encore, un événement passé exceptionnel (un “bruit”) peut interférer sur votre vision du futur si aucune précaution n’est prise.
Imaginez une pointe repérable dans le cours, par exemple une hausse survenue quelques jours auparavant dans la moyenne mobile. Cela peut correspondre à un incident isolé, mais il pourrait vous donner une orientation erronée sur le reste des données qui sont pourtant graduellement en baisse. Voilà le problème de la moyenne mobile “simple”.
Les autres types de moyennes mobiles et en particulier les moyennes mobiles exponentielles, permettent de réduire l’influence des pointes isolées récentes et donnent plus de poids aux évolutions actuelles qu’à celles du passé.
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